22/05/2024
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Galicia participará en 12.1% de los activos del sistema financiero argentino

Galicia participará en 12.1% de los activos del sistema financiero argentino con la compra de la unidad argentina de HSBC, una adquisición que será positiva para el crédito.

“Si el rumbo económico se consolida, va a haber una explosión de crédito en la Argentina”, declaró Fabián Kon, gerente general de la entidad y agregó que la operación es una apuesta a la consolidación del equilibrio fiscal, de la estabilidad cambiaria y la eliminación del cepo.

Fabián Kon, gerente general de Banco Galicia (Maximiliano Luna)Fabián Kon, gerente general de Banco Galicia (Maximiliano Luna)

HSBC Argentina confirmó que llegó a un acuerdo para la venta de su negocio en el país a Banco Galicia.

La entidad compradora ya era el banco privado más grande del país en términos de activos y, con esta compra, se transformará en el segunda más grande del país aún considerando al sector público, superando al Banco Provincia y quedando solamente por debajo del Banco Nación.

La operación, que en horas de la mañana de Buenos Aires hizo saltar más de 6% a la acción de Grupo Financiero Galicia en Wall Street, es una más de una serie de adquisiciones en el camino hacia la consolidación que está transitando el sector financiero argentino.

A horas de la oficialización del acuerdo por US$ 550 millones, el gerente general de Banco Galicia Fabián Kon explicó los motivos detrás de la decisión de adquirir al noveno banco más grande del país.

“El mercado argentino es el menos consolidado de América Latina, con más de 60 bancos, lo cual ha generado discusiones sobre consolidación desde hace mucho tiempo. Solemos resumir nuestra estrategia en tres pilares que son crecimiento, rentabilidad, experiencia del cliente. Y en ese sentido, venimos viendo oportunidades de crecimiento hace tiempo y ahora concretamos con HSBC”, dijo el ejecutivo.

“Venimos viendo oportunidades de crecimiento hace tiempo y ahora concretamos con HSBC”

Consultado respecto a la oportunidad de negocio que ven detrás de la adquisición, Kon optó por una explicación bien lineal: los bancos no logran divorciarse de lo que pasa en el país en el que operan, con lo cual la apuesta descansa en la expectativa de que las reformas que está llevando adelante Javier Milei tengan éxito.

“Si el proceso económico se consolida, con equilibrio fiscal, un tipo de cambio único y la eliminación gradual del cepo, habrá una explosión de crédito en la Argentina. El nivel de crédito es actualmente el más bajo de la historia en el país, con 6 o 7 puntos de crédito en relación al PBI cuando en Chile ronda el 90%. Hay muchas posibilidades de crecer, con crédito para vivienda, financiamiento para la compra de autos a largo plazo, a emprendedores, créditos para pymes, exportación e importación. Desde un nivel tan bajo, el potencial de crecimiento es enorme”, explicó el banquero.

El 9 de abril, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. (Galicia, Caa2 estable, ca1) y su matriz Grupo Financiero Galicia (GGAL) anunciaron un acuerdo para adquirir HSBC Bank Argentina S.A. por US$ 475 millones, de HSBC Latin America B.V., una subsidiaria de propiedad absoluta de HSBC Holdings plc (A3 estable).

“Si el rumbo económico se consolida, va a haber una explosión de crédito en la Argentina”, declaró Fabián Kon, gerente general del Galicia.

GGAL también acordó el pago adicional de US$ 75 millones para adquirir la deuda subordinada previamente emitida por HSBC Argentina, que actualmente está en poder de la matriz.

Tras la adquisición, que está sujeta a la aprobación del Banco Central de la República Argentina (BCRA), Galicia y GGAL serán propietarios del 99.99% de HSBC Argentina.

La relación entre crédito y el Producto Bruto Interno (PBI) de Argentina fue de tan sólo 6% en 2023, la más baja de América Latina y una de las más bajas del mundo.

Esta adquisición y posible fusión de Galicia y HSBC Argentina mejorará la franquicia de Galicia en el país, ya que tendrá acceso a las operaciones y la cartera de clientes de HSBC Argentina, lo que resulta positivo desde el punto de vista crediticio, analizó Moody’s Investors Service.

Una vez concretada la adquisición, Galicia se convertirá en el mayor banco privado de Argentina (Ca estable) y en el segundo banco más importante del país después del Banco de la Nación Argentina, propiedad del gobierno.

Según informó la entidad de origen español, el Banco Galicia pagará US$ 275 millones y Grupo Galicia abonará US$ 200 millones con American Depositary Receipts (ADRs) de Grupo Galicia.

Galicia tendrá una participación de alrededor del 12.1% de los activos del sistema financiero (frente al 8.9%), el 13.5% de los créditos (frente al 10.1%) y el 11.9% de los depósitos (frente al 8.8%), según los estados financieros de los bancos a fines de diciembre de 2023.

La adquisición le dará a Galicia acceso a la importante cartera de clientes corporativos de HSBC Argentina y ampliará su presencia en segmentos minoristas más rentables.

Los préstamos comerciales representan 54% de la cartera de préstamos de HSBC
Argentina, en comparación con el 36% de Galicia, y los clientes de ingresos medios a altos -normalmente el segmento de banca minorista más rentable- representan gran parte de los clientes minoristas de HSBC Argentina.

El enfoque corporativo y minorista de HSBC Argentina también reforzará el acceso de Galicia a una cartera estable de depósitos de clientes, que mejorará aún más la capacidad de fondeo de la entidad consolidada.

La relación entre crédito y Producto Bruto Interno (PBI) de Argentina fue de tan sólo 6% en 2023, la más baja de América Latina y una de las más bajas del mundo.

“Esperamos que Galicia lleve a cabo una incorporación exitosa de HSBC Argentina y sus clientes a sus operaciones y busque sinergias en términos de estructuras de costos y redes de sucursales, aunque la pérdida de clientes sea un riesgo clave durante la transición”, evaluó Moody’s.

“Creemos que Galicia sólo podrá sacar provecho de la adquisición si las condiciones económicas de Argentina (en particular la inflación) se estabilizan y alcanzan niveles que permitan una recuperación constante de la demanda de préstamos, la cual ha sido débil durante años”, concluyó la calificadora de riesgo..

Este reporte es una traducción del original titulado Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.: Acquisition of HSBC’s Argentina unit will give Galicia access to profitable client base, a credit positive publicado el 10 abril 2024.

HSBC Argentina tiene aproximadamente 3.100 empleados en el país.
HSBC Argentina tiene aproximadamente 3.100 empleados en el país en más de 100 sucursales.

El HSBC había ingresado al sistema financiero argentino a través de la compra del Bank of Boston.

  • Foco en Asia

La decisión de HSBC de desprenderse de sus operaciones en Argentina va en línea con una estrategia global que viene realizando la compañía para concentrar su negocio en Asia.

Según reportó Bloomberg News, el HSBC ha ido deshaciéndose de operaciones en todo el mundo, abandonando negocios en América del Norte y Francia, mientras se expande en India, Singapur y China.

Según explicó, el HSBC lleva varios años aplicando esta estrategia de reorientar su negocio hacia los mercados asiáticos dado que allí el banco obtuvo un crecimiento más rápido y la mayor parte de sus utilidades.

Royal Bank of Canada, recordó Bloomberg News, completó la compra de la unidad canadiense de HSBC en marzo y añadió que el banco también está estudiando la venta de varios negocios en Alemania.

  • Oportunidades y pérdidas

Noel Quinn, Group Chiel Executive de HSBC, manifestó su satisfacción por haber alcanzado el acuerdo ya que le permitirá a la entidad concentrar esfuerzos “en oportunidades de mayor valor”.

“Nos complace haber llegado a un acuerdo para la venta de HSBC Argentina. Esta transacción es otro paso importante en la ejecución de nuestra estrategia y nos permite centrar nuestros recursos en oportunidades de mayor valor en toda nuestra red internacional”, dijo el ejecutivo.

HSBC reconoció que asumirá una pérdida de US$ 1.000 millones antes de impuestos como resultado de la venta.

Según informó la propia entidad, entre los impactos financieros de la transacción en el Grupo HSBC se destaca “una pérdida antes de impuestos de US$ 1.000 millones al momento de la reclasificación del negocio como mantenido para la venta en el primer trimestre de 2024″. Y al respecto, la firma indició que no habría deducción fiscal de la pérdida reconocida.

  • HSBC Argentina

HSBC Argentina informó que tiene una red de más de 100 sucursales, aproximadamente 3.100 empleados y brinda servicios a alrededor de un millón de clientes.

En 2023, dice el texto, generó ingresos por US$ 774 millones (según el tipo de cambio oficial del 31 de diciembre), reconoció US$ 107 millones en cargos por pérdidas de crédito esperadas, e incurrió en US$ 428 millones de costos operativos, resultado en una utilidad antes de impuestos de US$ 239 millones.

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